לפי הדיווח, קרן הסל Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET), שעוקבת אחרי חוזים עתידיים על תעריפי הובלת נפט במכליות, זינקה ביותר מ-600% מתחילת השנה. ב-CNBC ציינו כי מדובר בקרן קטנה יחסית, עם נכסים בהיקף של כ-30 מיליון דולר בלבד, שהושקה במאי 2023 — בשוק קרנות סל שמנהלות יחד יותר מ-13 טריליון דולר.
לפי CNBC, המתיחות המתמשכת במצר הורמוז הוכיחה שוב עד כמה שוקי ההובלה רגישים לכל אירוע ביטחוני באזור. כאשר השווקים מתמחרים מחדש את הסיכון שבהעברת סחורות דרך האזור, תעריפי ההובלה מטפסים במהירות — ולא רק בתחום הנפט. כך למשל, מדד Baltic Exchange Dry Index עלה ביותר מ-6% בשבוע האחרון וב-41% מתחילת השנה. ובכל זאת, לפי הדיווח, "דווקא העברת הנפט" היא זו שהפכה לסיפור המרכזי.
גם שוק האנרגיה הרחב נהנה מעליות חדות
לפי הדיווח, גם שוק האנרגיה הרחב נהנה השנה מעליות חדות: קרן הסל USO, שעוקבת אחרי מחירי הנפט, עלתה בכמעט 90% נכון ליום שישי, וקרן XLE, העוקבת אחרי מניות אנרגיה, טיפסה ביותר מ-23%. עם זאת, ב-CNBC מדגישים כי העליות הללו נראות מתונות יחסית לעומת הזינוק בתעריפי ההובלה ובקרן BWET, שעלתה ביותר מ-1,000% בשנה האחרונה.
מרפי ציינה כי אמנם "כל חלקי סיפור האנרגיה" רשמו שנה חזקה מאוד, אך BWET בולטת מעל כולם. במקביל, צוותי מחקר בוול סטריט החלו גם הם להפנות יותר תשומת לב לעליות החדות במניות חברות המכליות.
לפי באיוקי, השפעת המגמה אינה מוגבלת רק לשינוע נפט, אלא קשורה גם לצורך הגובר של מדינות וחברות למצוא מקורות אנרגיה יציבים יותר. לדבריו, העולם כולו ייאלץ כעת "להיאבק על מקורות אנרגיה בטוחים יותר", מה שעשוי להגביר עוד יותר את החשיבות של תשתיות הובלה, אחסון ושינוע.
עם זאת, ב-CNBC מדגישים גם את הסיכון: תעריפי הובלה הם מטבעם שוק תנודתי מאוד, המושפע מזעזועים קצרים ולעיתים חריפים. לכן, גם אם הקרן מושכת כעת תשומת לב חריגה, מדובר בתחום שנשען במידה רבה על משברים, מתיחויות ושינויים חדים בפרקי זמן קצרים.
התרעות פיקוד העורף