“בכל הפרמטרים, המשק הישראלי נמצא במצב מעולה, אולי הטוב ביותר שהיה בו אי פעם"

אף שבשנתיים האחרונות הצטמקו קרנות הנאמנות ותעודות הסל, בעקבות עבודת עומק יסודית עלה בידה של הראל פיננסים להגדיל את נתחי שוק שלה. מאז מינוי טל קדם למנכ"ל הראל פיננסים ואיוש ההנהלה החדשה, החברה מצויה בתנופה מרשימה, והיא ממשיכה להציג הצלחות בביצועים, בפעילויות חדשות, במוצרים חדשניים ובגיוסים. מנכ"ל קרנות הנאמנות ירון דייגי ומנכ"ל תעודות הסל אורי שור, מסכמים את 2018 ומציגים את התחזית שלהם לשנה הבאה.

דייגי: “השנה התחלקה לשניים. עד פברואר ראינו עליות בשווקים בצד צניחה בתעשיית המוצרים הפיננסיים, בעיקר בקרנות נאמנות ותעודות סל. מפברואר היו ירידות בשווקים שגרמו להצטמצמות של התעשייה, כלומר יצא יותר כסף ממה שנכנס. למעשה המצב הזה נמשך עד היום. מבחינת מגמות, הלקוחות הסולידיים ספגו את עיקר ההפסדים, משום שאג"ח מדינה, שנחשבות סולידיות מאוד, רשמו תשואות נמוכות. גם אג"ח קונצרניות היו בתשואות שליליות, בעוד רוב מדדי המניות עד החודש האחרון דווקא רשמו עליות. זו מין שנה כזו, שככל שהיית יותר סולידי, ככה היה לך קשה יותר. בשנה האחרונה ראינו יציאה של לא מעט כספים מהתעשייה".

שור: “אחרי עשר שנים רצופות של עליות בשוקי המניות, אנשים חיפשו כל מיני נישות שאולי חמקו מעיניהם, מעין מציאות, ולכן היו גיוסים בכל מיני מדדים קטנים, למשל ברובוטיקה, במסחר האלקטרוני וכדומה. מדובר בגיוסים גבוהים למדי, בעיקר בחצי השנה האחרונה. כעת, עם הירידות, לקוחות רבים מופסדים במדדים האלה". 

 דייגי: “ההבנה שבעקבות עליית הריבית בארה"ב, הריבית הגבוהה הפכה לאלטרנטיבה להשקעה סולידית. לקוחות שהגדילו את החשיפה שלהם לדולר הרוויחו פעמיים – גם ריבית וגם התחזקות המטבע. זו למעשה ההשקעה הכי מוצלחת של השנה. לשמחתנו זיהינו את הכיוון הזה כבר בתחילת השנה, וזה היה חלק מרכזי במיקוד שלנו. בסך הכל, 2018 הייתה שנה מאתגרת. כאשר התעשייה פדתה יותר מ־7 מיליארד שקל בקרנות מסורתיות מנוהלות, אנחנו הצלחנו לגייס".

מאז נכנס דייגי לתפקידו לפני כמעט שנתיים, הראל גייסה 4 מיליארד שקל (כמיליארד שקל מתחילת השנה). “הודות לגיוסים האלה, הצלחנו לקפוץ בנתח השוק שלנו מ־7.5% בסוף 2017 ל־8.6% כיום. הגיוסים האלה החזירו אותנו להיות החברה החמישית בגודלה בתחום", מציין דייגי.

גם בהראל סל נרשמה ב־2018 מגמה דומה. בשנה שבה שוק תעודות הסל פדה כמעט 7 מיליארד שקל, הראל הצליחה להציג גיוסים חיוביים של 180 מיליון שקל וכך הגדילה את נתח השוק שלה ל־17%. הפעילות הערה של הראל פיננסים בלטה גם בניהול תיקים. הודות לזכייתה בשלל מכרזים של לקוחות מוסדיים, וכן במכרז שערך ארגון “חבר" לעמיתים, החברה נהנתה מתנופת עשייה. עשרות עמיתי חבר שהצטרפו לחברה מאז המכרז ביולי, סייעו לחברת ניהול התיקים של הראל פיננסים לשפר את השורה התחתונה.

שור: “בתחום החדשנות, חשוב לנו מאוד כחברה מובילה ומרכזית בתעשייה לתת ללקוחותינו פתרונות מקוריים וחדשים כדי לבלוט בביצועים, וזה גם אחד היעדים המרכזיים שלנו ל־2019. קרן חדשה שייסדנו לאחרונה להשקעות בנדל"ן, זכתה לביקושי יתר וסגרה את הגיוס בהיקף כספי גבוה מהמתוכנן. בימים אלה אנו ממשיכים לחפש מוצרים אלטרנטיביים נוספים".

דייגי: “זו שנה שתאופיין בוודאות גבוהה יותר וביציבות רגולטורית, וזו התפתחות חיובית לשחקנים בענף. מבחינת עולם ההשקעות, אנו מעריכים שגם בשנה הבאה נמשיך לראות תנודתיות גבוהה יותר ממה שראינו בשנים האחרונות. עם זאת, אנחנו חושבים שהמשק הישראלי נמצא במצב מעולה, אולי הטוב ביותר שהיה בו אי פעם, בכל הפרמטרים".