למרות המלחמה וחרף הירידה בהשקעות שהורגשה בעקבותיה, בשנת 2024 חלה עלייה של כ־78% בהיקף הכספי של עסקאות הרכישה וההנפקות שיצאו לפועל בחברות ההייטק הישראליות – כך עולה מדו"ח האקזיטים השנתי של פירמת ראיית החשבון PwC Israel, שמתפרסם היום (רביעי). לפי הדו"ח, ההיקף הכספי הכולל של האקזיטים התסכם השנה בכ־13.4 מיליארד דולר, לעומת 7.5 מיליארד בשנה שעברה.
הדו"ח מתייחס לעסקאות של יותר מ־10 מיליון דולר בלבד, שנסגרו עד ל־8 בדצמבר 2024. הוא כולל בתוכו נתונים על 53 עסקאות שנערכו השנה, לעומת 45 עסקאות שיצאו לפועל ב־2023. הנתונים מצביעים על כך שגודל העסקה הממוצעת זינק ב־51% ועמד על כ־252 מיליון דולר – לעומת 167 מיליון דולר אשתקד. עם זאת, בהשוואה לשנת 2021, שנחשבה כשנת השיא בהייטק הישראלי, מדובר בירידה של כ־84% בסך שיווק העסקאות, שהסתכמו אז ב־82.5 מיליארד דולר.
אך בנטרול הנפקות ובהסתכלות על הרכישות לבדן, "2024 מסתמנת כשנת שיא", נכתב בדו"ח האקזיטים. "במהלכה בוצעו 47 עסקאות רכישה בשווי של כ־12.6 מיליארד דולר, וגודל העסקה הממוצעת נאמד ב־268 מיליון דולר. למעשה, בנטרול הנפקות – מהשנה הנוכחית מסתמנת עלייה של כ־9% בהיקף עסקאות הרכישה, אפילו מול אותה שנת שיא ב־2021.
הסייבר ממשיך להוביל
בשנת 2024 מגזר המחשוב והתוכנה לתאגידים הוביל עם כ־67% מכלל העסקאות, 34 במספר, בסך הכולל של כ־8.9 מיליארד דולר לעומת 4.2 מיליארד דולר אשתקד – עלייה של 110%. כמו כן, מגזר מדעי החיים בולט גם הוא עם עלייה של 340% בסך הכולל של העסקאות – כ־1.4 מיליארד דולר לעומת 320 מיליון דולר בשנה שעברה. בתחום זה בוצעו 8 עסקאות השנה לעומת 4 ב־2023. מנגד, המגזרים בהם לא נרשמו עסקאות בכלל הם התקשורת והמוליכים למחצה.
"תחום הסייבר המשיך כמובן להוביל", אמר ירון וינצבליט, שותף הייטק וראש תחום הביקורת ב־PwC Israel, "אך לצידו ניתן היה לצפות בחברות במנעד רחב יותר מזה של השנה הקודמת, שכלל חברות מעולמות ה־AI, תוכנה לתאגידים, מדעי החיים והאינטרנט. מגמה נוספת שיש לתת עליה את הדגש היא העלייה בעסקאות כחול לבן, שנאמדות ב־28% מכלל העסקאות, במסגרתן החברה הרוכשת והנרכשת הן בעלות אוריינטציה ישראלית. שיעורן מהווה נדבך חשוב בדו"ח השנתי, ומעניק ביטוי לחוסן התעשייה ולרוח היזמית הקיימת בשוק המקומי".
רף הרכישה בסך מיליארד דולר נחצה פעמיים השנה, בשתי עסקאות ענק במסגרתן נרכשו חברת Own מתחום התוכנה, תמורת 1.9 מיליארד דולר, ו־Resident Home מתחום האינטרנט, תמורת מיליארד דולר. אחריהן נמצאות העסקאות לרכישת BioCatch ,run:AI ו־SuperPlay – שנרכשו ב־700 עד 750 מיליון דולר.
לעומת עסקאות המיזוגים והרכישות, שוק ההנפקות דשדש בשנת 2024, עם שש עסקאות הנפקה בלבד שבוצעו (לעומת שלוש בשנת 2023), כאשר אחת נערכה בבורסה הישראלית והשאר בארה"ב. כמו כן, נרשמה ירידה משמעותית של כ־70% בשווי הכולל של עסקאות הנפקה – 781 מיליון דולר לעומת 2.5 מיליארד דולר ב־2023, וירידה של 85% בממוצע להנפקה – 130 מיליון דולר לעומת 842 מיליון דולר אשתקד.
"נתוני הדו"ח עשויים להעיד על שנת התאוששות", הוסיף וינצבליט, "אך יש לזכור כי לצד העלייה, השוק עדיין מאופיין באי הוודאות ששברה שיא חדש בשנה זו. עם זאת, רוחות הכלכלה העולמית מבשרות על רצון המשקיעים לחזור למשחק בעוצמה ומרמזות על הבשלה איטית בצד השווקים שתאפשר את חזרתן של הנפקות הטכנולוגיה.
"זוהי שעת כושר עבור התעשייה, שהוכיחה נחישות ועמידות יוצאות דופן, ועבור המדינה עצמה למנף את המומנטום. עליה לשמר את היתרון היחסי ולתרגם את בשלות מגזר הטק להישגים בינלאומיים, באמצעות התוויית אסטרטגיה ארוכת טווח ברמה הלאומית והחברתית".