חודש שני ברציפות: קופות הגמל וההשתלמות רשמו בפברואר תשואה שלילית

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הסולידיות סיימו את חודש פברואר, על רקע המלחמה באוקראינה, בתשואות שליליות ממוצעות של 0.7%. כך עולה מהערכות בית ההשקעות מיטב דש גמל ופנסיה. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה.

טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד בין תשואה שלילית של 0.3% בקופות הסולידיות לבין תשואה שלילית של 1.2% בקופות המניות. העליות בימים האחרונים חסכו למשקיעים שחיקה נוספת של יותר מ־1% בתשואות.

נזכיר כי בחודש ינואר נרשמו תשואות שליליות של 1.8%, כך שבסיכום החודשיים הראשונים של 2022 ירדו התשואות בשיעור מצטבר של 2.5%. כמו כן, בשנת 2021 כולה עלו התשואות בקופות הגמל ביותר מ־14%.

בפברואר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות. מדד דאו ג'ונס ירד ב־3.5%, S&P ירד ב־3.1% ונאסד"ק ב־3.4%.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 עלה ב־2.9%, ת"א 125 עלה ב־1.3%, מדד ת"א 90 ירד ב־2.1%, ומדד יתר 60 ירד ב־4.7%. באג"ח הקונצרני נרשמה מגמה שלילית. איגרות החוב הממשלתיות ירדו ב־2.1% - כפול מירידת איגרות החוב הקונצרניות.