בפתח שנת 2025, החוסכים בישראל ניצבים בפני צומת דרכים משמעותית. השינויים הכלכליים העולמיים, בשילוב עם ההתפתחויות בשוקי ההון המקומיים והבינלאומיים, מכתיבים צורך במחשבה מחודשת על האסטרטגיה הפיננסית האישית של כל אחד ואחת מאיתנו.
האם המירוץ ל-S&P 500 יימשך?
העשור האחרון הביא עמו מגמה ברורה של משקיעים פרטיים וחברות ביטוח שרצים להשקיע במדד S&P 500. מדד זה, המייצג את 500 החברות הגדולות בארה"ב, נתפס כעוגן יציב עבור משקיעים. הוא עלה ב-23.31%, ועדיין מתומחר במכפילי רווח גבוהים מאוד שמספקים תשואה צפויה של 3%-4% בלבד. מכאן עולה השאלה המרכזית – האם מגמה זו תימשך גם בשנת 2025?
בהמשך לעליות החדות במדד בשנתיים האחרונות ולמרות התמחור, רמת הסיכון הגבוהה והחשיפה המלאה לדולר הגבוה – רבים עדיין רואים ב-S&P 500 בחירה בטוחה לטווח ארוך. יחד עם זאת, המשקיעים המנוסים יודעים כי תיק השקעות מגוון הוא המפתח לצמצום סיכונים. תמחור החסר בשוק המקומי, יחד עם שווקים נוספים בהם התמחור נוח יותר, וכמובן תשואות אטרקטיביות בשוק האגח בארץ ובעולם בזכות הריבית הגבוהה, יוצרים מקום לפיזור להשקעות אחרות שעשויות להיות חכמות יותר.
הפנסיה וקופות הגמל כבסיס איתן
בעידן שבו תוחלת החיים עולה, הפנסיה וקופות הגמל הופכות לחשובות מאי פעם. עבור רבים, קופות הגמל להשקעה מציעות גמישות ניהולית ותשואות גבוהות יותר בהשוואה למסלולי פנסיה מסורתיים. יתרה מכך, תקנות המס שמעניקות תמריצים להפקדות בקופות גמל הפכו אותן לכלי פופולרי יותר בקרב צעירים שמבינים את היתרונות ארוכי הטווח של חיסכון זה.
עם זאת, ישנה עלייה במודעות לחשיבות בחירת מסלול השקעה נכון. אם בעבר רוב החוסכים הסתפקו במסלולי ברירת מחדל, כיום אנו רואים מגמה של מעבר למסלולים חכמים יותר, המציעים התאמה מלאה למטרותיו וצרכיו של החוסך, כמו גם לטווח ההשקעה שעשוי להיות ארוך מאוד, יחד עם תכנון נכון של מס רווחי הון, כשכאמור מדובר במוצרים שעשויים להיות פטורים ממס על הרווחים.
אפיקי השקעה חדשים לשנת 2025
השקעות אלטרנטיביות היא דרך חכמה לפיזור סיכונים ומקיפות סוגי נכסים שונים כמו השקעה בחוב, פרייבט אקוויטי, נדל"ן מסחרי מניב, קרנות ריט, אנרגיה ותשתיות, קרנות גידור, פרויקטים ירוקים ועוד. השקעות אלו מספקות לאנשים פרטיים דרכים חלופיות לגוון את תיקי ההשקעות שלהם ולרוב מייצרות תשואות גבוהות יותר משוק ההון המסורתי.
יתרון מרכזי אחד של השקעות אלטרנטיביות הוא מתאם נמוך לשווקים המסורתיים. המשמעות היא שהביצועים שלהן לא מושפעים ישירות מהעליות והמורדות של שוק המניות או מהתנודות בשיעורי הריבית. מאפיין זה הופך השקעות אלטרנטיביות לאופציה אטרקטיבית עבור משקיעים המעוניינים לפזר ולהפחית את הסיכון והתנודתיות בתיקים שלהם.
התשואה ממוצעת באפיקים אלטרנטיביים היא לרוב גבוהה יותר מהתשואות שבהשקעה בשוק ההון, בהתאם לרמת הסיכון הרצויה, טווח ההשקעה ואיכות ההשקעה. עם זאת, מומלץ למשקיעים לערוך מחקר מעמיק, להבין את הסיכונים הכרוכים בכך ולבקש ייעוץ מקצועי לפני הקצאת הון להשקעות אלטרנטיביות. הם מספקים הזדמנות מצוינת לפיזור, לכן הם מתאימים למשקיעים המעוניינים לפזר את הסיכון שלהם על פני קטגוריות נכסים שונות ובאמצעות כך להגדיל את התשואה הכללית של התיק, מבלי לפגוע ביציבות.
השקעות אלטרנטיביות מציעות מאפיינים ייחודיים המפחיתים את הסיכון הכולל בתיק. כאמור, להשקעות אלטרנטיביות אין כמעט מתאם לשוק ההון, כלומר, ברוב המוחלט של המקרים, הביצועים שלהן לא יושפעו מתנודות בבורסה או משינויים בשוק הכלכלי. מתאם נמוך זה מסייע לנו לגוון את תיק ההשקעות ולהפחית את התנודתיות.
עם זאת, חשוב לציין שהשקעות אלטרנטיביות יכולות לשאת סיכונים משלהן, לכן חשוב לבצע מחקר יסודי, בדיקת נאותות והבנת המאפיינים הספציפיים בכל אפיק השקעה. או לחילופין להשקיע דרך חברת השקעות המציעה תהליך סינון קפדני ומבצעת בעצמה את המחקר ובדיקות הנאותות.
שנת 2025 מביאה עמה הזדמנויות חדשות גם בזכות התפתחות טכנולוגית ושינויים גיאופוליטיים ואני סבור כי היא פותחת דלת להזדמנויות חדשות עבור החוסכים. בין אם מדובר בהשקעות מסורתיות כמו S&P 500, מניות, חוב או באפיקים מתקדמים יותר דוגמת השקעות אלטרנטיביות – המפתח הוא גיוון, ידע ותכנון לטווח ארוך. במקום לרוץ אחרי אופנות השקעה זמניות, מומלץ לעצור, ללמוד ולבחור אסטרטגיה המתאימה ביותר לצרכים ולמטרות האישיות.
העתיד הפיננסי תלוי בנו – בידע שנצבור ובבחירות שנעשה. 2025 יכולה להיות שנה משמעותית לצמיחה פיננסית אם נשכיל לנצל את ההזדמנויות הרבות שמציע השוק.
אין באמור משום המלצה בנוגע לכדאיות השקעה במוצרים או מכשירים פיננסיים כלשהם ואין בדברים משום הזמנה ו/או הצעה לביצוע פעולות, תוכן זה אינו מהווה ייעוץ מכל סוג שהוא.
הכותב הוא יו"ר פוריה פיננסים ומתכנן פיננסי בינלאומי.